As ações são valores mobiliários que representam a menor parcela do capital social de uma empresa. Ao comprar uma ação, você está adquirindo parte dessa companhia e se torna seu sócio.

As ações são negociadas na BM&FBovespa. Para comprar ou vender ações, você precisa utilizar os serviços de uma corretora de valores.

O investimento em ações é recomendado para quem tem parte de seus investimentos com foco no longo prazo, ou seja, para investidores que já contam em seu patrimônio com uma reserva que não vão precisar em breve.

Não é recomendado para investidores de perfil conservador. O principal público alvo desse tipo de investimento é formado por quem está disposto a correr mais riscos em troca da possibilidade de uma rentabilidade maior, ou seja, investidores de perfis moderado, arrojado e agressivo.

Antes de investir, é recomendável que você preencha o questionário de perfil de investidor disponível no site da Itaú Corretora. Clique aqui para preencher e conhecer seu perfil.

O risco do mercado de ações está associado, principalmente, à variação de preços que o ativo pode sofrer. Diversos eventos econômicos ou relacionados especificamente ao setor ou à empresa em que você investiu podem interferir nesse preço.

Uma maneira de minimizar esse risco é diversificar, ou seja, não apostar todas as suas fichas em um único investimento. Isso vale tanto para o tipo de investimento – isto é, investir em ações e também em outros produtos menos sujeitos a oscilações bruscas de preço, como títulos públicos, por exemplo – quanto para sua carteira de ações: ao mesclar ações de diferentes empresas e setores, é possível minimizar os riscos associados a um setor específico.

Além disso, a liquidez das ações é um fator importante a ser considerado. Uma ação líquida é uma ação facilmente negociável, que tem muitos negócios no mercado e grande número de ativos em circulação. Ao comprar uma ação líquida, a chance de conseguir vendê-la depois é alta.

Ao contrário, uma ação de baixa liquidez é pouco negociada ou apresenta grandes diferenças entre o preço que o comprador quer pagar e o vendedor está disposto a vender.  Ao investir em uma ação pouco líquida, você pode ter dificuldades na hora da venda. Se, por acaso, um grande investidor vender um ação que tem baixo volume de negócios na bolsa, isso pode gerar também distorção no preço, causando uma queda acentuada na cotação do ativo.

As ações são classificadas em ordinárias (ON) e preferenciais (PN).

As ordinárias (ON) são aquelas que concedem a seu detentor o direito de voto nas assembleias da empresa, permitindo participar da eleição de diretores, aprovar demonstrações financeiras, modificar estatutos sociais, entre outros.

Já as ações preferenciais (PN) não conferem direito a voto, mas oferecem preferência no recebimento de proventos pagos pela companhia emissora.

Para facilitar as consultas e identificações das empresas operadas em bolsa, cada uma tem um código de negociação, formado por quatro letras e um número. As ações ON são identificadas pelo número 3 no final do código (como as ações ABEV3, da Ambev, ou SMLE3, da Smiles), enquanto as PN são identificadas pelo número final 4 (a exemplo das ações do Itaú Unibanco, ITUB4, ou da Petrobras, PETR4).

Além disso, existem classes de ações preferenciais, como as preferenciais classe A (identificadas pelo número 5, como as da Vale, VALE5), ou preferenciais classe B (como no caso de ELET6, que são ações preferenciais classe B da Eletrobras). A classe A costuma indicar  uma ação com dividendo mínimo, enquanto a classe B tem dividendo fixo.

Não existe máximo nem mínimo. Isso vai depender do quanto você quer investir, qual o montante mais indicado de acordo com seu perfil e, também, dos custos da operação. Uma operação muito pequena pode não ser vantajosa, pois os custos incorridos para negociação e manutenção das ações em carteira podem ser desproporcionais ao valor investido.

Na Itaú Corretora você conta com a facilidade da Compra Programada, que permite começar a investir em ações com menos de R$ 100 e com descontos na taxa de corretagem. O serviço permite que você agende investimentos mensais em ações, escolhendo qual ação quer comprar, quanto de dinheiro quer investir e qual a melhor data para a liquidação das operações. Clique aqui para saber mais.

As ações são negociadas tanto no mercado integral quanto no mercado fracionário.

A maioria das ações é negociada nos chamados lotes-padrão, formado na maioria das vezes por múltiplos de 10. Os lotes-padrão são negociados no mercado integral.

Vamos supor que uma ação esteja cotada a R$ 52 e seu lote-padrão seja de 100. Portanto, para comprar no mercado integral, o investidor teria de desembolsar no mínimo R$ 5.200, sem contar os custos operacionais da transação.

Além disso, existe o mercado fracionário, em que as ações são negociadas unitariamente.

Para diferenciar as cotações do mercado fracionário, elas vêm com um F depois do código, como ITUB4F, PETR4F, entre outras. Você não precisa indicar essa diferenciação no momento da compra ou venda das ações, ela é feita automaticamente.

Vale destacar que as cotações das ações não são necessariamente iguais nos dois mercados, embora, via de regra, costumem andar bem próximas.

Ações são ativos de renda variável. Por isso, uma característica importante de uma ação é que seu valor pode mudar a qualquer momento, dependendo das condições do mercado, dos resultados e expectativas sobre o desempenho das empresas, da percepção dos investidores e, ainda, de uma série de outras questões.

Isso significa que uma ação não tem um valor fixo. Quando os investidores estão comprando, por acreditarem que determinada ação é um bom investimento, seu preço sobe. Mas, se eles acharem que as perspectivas para a empresa são negativas e venderem as ações, o preço irá cair.

No site da Itaú Corretora você consegue acompanhar o preço das ações – chamado de cotação – de diversas maneiras diferentes. No alto de todas as páginas do site, por exemplo, você encontra um campo de busca de cotações. Basta digitar o nome ou código da ação que deseja buscar e acompanhar a variação do preço.

Além disso, o cliente Itaú Corretora pode configurar seu Painel de Cotações e acompanhar, em uma só tela, as cotações de todos os ativos que interessam.

Uma empresa vai à bolsa de valores por dois motivos. O primeiro deles é para se financiar: quando decide abrir capital (ou seja, lançar suas ações na bolsa), é porque escolheu vender parte da empresa a quem quiser comprar. Os recursos obtidos com essa venda vão para o caixa da empresa e serão utilizados para novos investimentos na própria companhia. Nesse caso, trata-se uma oferta primária de ações, ou seja, as ações vendidas na bolsa não existiam antes da oferta e os recursos vão para o caixa da empresa.

Ocasionalmente, a empresa pode voltar a buscar financiamento na bolsa, emitindo novas ações e vendendo-as no mercado. Esses são os únicos momentos em que os recursos vão para a empresa.

Depois que as ações já estão no mercado, elas são negociadas apenas entre o vendedor e o comprador, no chamado mercado secundário.

O segundo motivo pelo qual as ações de uma empresa passam a ser negociadas na bolsa de valores é quando um acionista da empresa decide vender a sua participação. Nesse caso, é uma oferta secundária, ou seja, as ações já existiam e os recursos vão para o investidor que está vendendo a participação, e não para o caixa da empresa.

Essa é uma informação importante, porque, se você decidir em algum momento participar de uma oferta pública, precisa saber o que está comprando e para onde vai o dinheiro que você pagou pelas ações. No caso de uma oferta secundária, por exemplo, os investidores podem se questionar o que motivou aquele acionista a decidir vender a sua participação.

Basicamente, alguém investe em ações porque acredita que ela vai se valorizar ou espera que a companhia pague, em breve, os rendimentos em dinheiro.

A forma mais comum de obter lucro no mercado de ações é por meio do ganho de capital, ou seja, vendendo a ação por um preço superior ao que foi pago na compra.

Existem ainda outras maneiras de ganhar dinheiro com ações, como o recebimento de parte do lucro gerado pela empresa, os chamados dividendos.

O dividendo é a parte do lucro da empresa pago ao acionista. No Brasil, as empresas têm de distribuir no mínimo 25% do seu lucro aos acionistas. Isso também quer dizer, por sua vez, que apenas as empresas que dão lucro têm de pagar dividendos.

Os juros sobre capital próprio são outra forma da empresa remunerar o acionista. O princípio é de uma remuneração ao acionista pelo capital investido na sociedade, como se o acionista fosse um financiador externo. Os juros sobre capital próprio são tributados na fonte em 15% sobre o valor distribuído.

Uma operação é considerada um day trade quando o investidor realiza uma compra e uma venda do mesmo ativo no mesmo dia e pela mesma corretora. Se não for esse o caso, é uma operação normal.

Conhecimento é fundamental na hora de investir em ações. Para isso, você conta com a assessoria da equipe de analistas da Itaú Corretora, considerada nos últimos anos como uma das melhores da América Latina pela publicação especializada Institutional Investor.

No site você encontra análises e relatórios sobre empresas e setores que podem ajudar em sua decisão de investimento. Além disso, sempre que identificam oportunidades de negócios os grafistas e estrategistas abrem recomendações de investimento, que são publicadas diretamente no site.

As operações de compra e venda de ações são feitas pelo site, nos menus Compre > Ações e Venda > Ações.

Para realizar as operações, basta preencher os campos indicados e enviar sua ordem. A operação é concluída quando sua ordem encontra outro investidor disposto a fazer negócio pelo preço pedido.

Isso vale tanto para compras quanto para vendas. Ao lado da chamada “boleta”, você encontra uma lista de ofertas de compra e venda. Nela você consegue acompanhar a qual preço determinado ativo está sendo comprado ou vendido. Com base nessa informação, você determina o preço que quer pagar por determinada açãoo ativo – ou a que preço você aceita vender as ações que você possui.

Vale lembrar que, no caso das ações mais líquidas (ou seja, aquelas que são negociadas em maior quantidade e com maior frequência no mercado), poucos centavos são suficientes para concretizar ou não um negócio. Por isso, você deve acompanhar o book de ofertas para ter uma ideia de como estão sendo realizados os negócios.

Também é importante você indicar a validade de sua ordem, ou seja, até quando você aceita fazer esse negócio. A validade máxima é de 30 dias. Se, nesse período, sua ordem não for executada, você precisará inseri-la novamente, se for o caso.

Além disso, você também precisa indicar em que pregão você deseja que sua ordem seja disparada para buscar negócio. Você pode colocar uma ordem para o pregão do dia vigente ou escolher uma data futura.

Importante: Uma ordem enviada não significa uma ordem executada. O negócio só será fechado quando sua ordem encontrar alguém disposto a negociar (na compra ou na venda) o valor que você estipulou.

Caso o negócio seja fechado, a liquidação das operações com ações acontece em D+2, isto é, dois dias úteis após a realização da compra ou da venda. Se você comprou um ativo, você vai pagar por ele dois dias úteis após a compra. Nessa data, você precisa ter em conta (sua conta-corrente ou sua conta na corretora, dependendo da modalidade de liquidação que você escolheu) o valor necessário para o pagamento da compra.

Se você vendeu ações, será creditado em sua conta após esse período de 2 dias úteis o valor correspondente líquido dos emolumentos cobrados pela BM&F Bovespa, da taxa de corretagem devida à Itaú Corretora e o imposto de renda na fonte - IRRF, à alíquota de 0,005% sobre o valor da venda, no caso de operação normal ou de 1% sobre o ganho auferido em operações day trade.

O pregão regular da B3 acontece de segunda a sexta-feira, das 10h às 17h. Existe ainda, uma espécie de “prorrogação”: é o chamado after market, que acontece das 17h30 às 18h*.

No after market as ações são negociadas da mesma maneira que no pregão regular, mas existem algumas regras específicas. Nesse horário, por exemplo, só podem ser negociadas ações que tiveram alguma negociação durante o horário normal de pregão e que pertençam a algum índice teórico da BM&FBovespa. Além disso, só são realizadas operações no mercado à vista e não é possível operar opções ou derivativos.

É importante você saber que uma ordem enviada durante o pregão regular pode vir a ser executada no after market.

*Observação: No intervalo entre o primeiro domingo de novembro e o segundo domingo de março, em razão do fim do horário de verão dos Estados Unidos, o pregão brasileiro passa a funcionar das 10h às 17h55, e sem sessão de after market.

Existem duas taxas que são cobradas para operações em bolsa:

i. Taxa de Corretagem: é a taxa que remunera a corretora pelo serviço de intermediação. Ela incide sobre o volume financeiro negociado;
ii. Emolumentos: é a taxa cobrada pela bolsa por negociação;

A Itaú Corretora não cobra taxa de custódia.

Clique aqui para conferir os custos operacionais da Itaú Corretora.

A tributação em ações ocorre sobre o ganho líquido mensal, isto é, a diferença positiva entre o valor da venda das ações menos o valor da compra e os custos da transação (corretagem e emolumentos tanto na compra quanto na venda). Isso quer dizer que só há incidência do IR quando o investidor tem lucro na operação.

• Isenção

São isentos do IR os ganhos líquidos obtidos por pessoa física em venda de ações que não excederem o total de R$ 20 mil no mês.

Caso as vendas no mês ultrapassarem o limite de R$ 20 mil, os ganhos líquidos serão integralmente tributados pelo IR às alíquotas no item abaixo.

• Alíquotas

Para operações normais, a alíquota de IR é de 15% sobre o ganho líquido. Já para operações de day-trade, a alíquota é de 20%.

• Retenção de Imposto de Renda na Fonte (IRRF)

Haverá ainda retenção do IRRF (na fonte) à alíquota de 0,005% para operações normais, calculado sobre o valor de cada venda. Para operações de day-trade, o IRRF (na fonte) será calculado à alíquota de 1% sobre o ganho obtido no encerramento de cada operação day-trade. O imposto retido na fonte (IRRF) deve ser descontado do cálculo do IR a ser pago no mês.

• Compensação de prejuízos passados

Para fins de apuração dos ganhos líquidos mensais, que será a base de cálculo do IR, o prejuízo obtido com a venda de ações poderá ser compensado com os ganhos líquidos futuros obtidos no mercado à vista ou nos mercados de opções, futuros e termo. Os prejuízos apurados nas operações de day-trade só podem ser compensados com os ganhos líquidos apurados em day trade.

• Pagamento do IR

O IR deve ser pago até o último dia útil do mês subsequente ao mês em que foram apurados ganhos líquidos no mercado de renda variável.

O pagamento deve ser feito por meio do formulário DARF (disponível no site da Receita Federal ou no Itaú 30 Horas, no caso de correntistas do banco Itaú), utilizando o código 6015 (referente ao IR incidente sobre ganhos líquidos em operações em bolsa).

Em caso de atraso de pagamento, há a incidência de multa e juros moratórios. Para maiores informações, consulte a página no site da Receita Federal que trata deste assunto.

• Declaração anual de IR

Os ganhos líquidos são apurados e tributados, mês a mês, em separado dos demais rendimentos auferidos por você e, portanto, não integram a base de cálculo do Imposto de Renda na Declaração de Ajuste Anual. O imposto pago sobre os ganhos líquidos mensais igualmente não poderá ser deduzido daquele apurado em sua declaração anual de ajuste.

Apesar de não fazerem parte da base de cálculo, os ganhos líquidos devem ser informados na seção "Renda Variável" da Declaração de Ajuste Anual. A declaração dos ganhos líquidos deve ser feita na seção “Renda Variável” na Declaração de Ajuste Anual.

A declaração deverá ser feita na seção Bens e Direitos (ações) pelo custo de aquisição.

Para saber mais sobre esse assunto, clique aqui.

Quando uma empresa decide aumentar seu capital social por meio da emissão de novas ações, ela concede a quem já é acionista direitos de subscrição proporcionais à posição detida. Isso significa que esses acionistas têm preferência na aquisição dessas novas ações ofertadas a fim de evitar a diluição de sua participação acionária na empresa – como serão emitidas mais ações, por meio da subscrição o acionista tem a possibilidade de manter proporcionalmente a mesma participação que detinha.

Para conferir as subscrições em andamento envolvendo ações de sua carteira, clique aqui ou consulte diretamente o menu Carteira > Subscrição.

Esses direitos de subscrição, como o nome diz, dão direito de adquirir as novas ações dentro de um determinado prazo, a um preço pré-estabelecido. Algumas vezes, esse preço está abaixo da cotação de mercado e a subscrição torna-se vantajosa para o acionista, pois ele pode adquirir mais ações de determinada empresa a um preço mais baixo do que ele pagaria caso realizasse a compra diretamente no mercado secundário.

Cada subscrição tem características próprias em relação a seu prazo, o preço de cada ação e o percentual de novas ações a que cada acionista tem direito. Você pode conferir todas essas informações nos editais de subscrição e nos avisos aos acionistas divulgados pelas companhias quando realizam uma subscrição.

O acionista pode optar por exercer ou não seus direitos de subscrição. Após o fim do prazo determinado para a subscrição, esses direitos perdem sua validade e deixam de existir caso não sejam exercidos. Caso o acionista não queira exercer seus direitos, é possível negociá-los em bolsa, dentro de um prazo estipulado pela empresa emissora.

É importante notar que os direitos de subscrição não representam uma nova ação. Eles representam o direito de adquirir uma nova ação a um determinado preço. Portanto, os direitos de subscrição têm seu próprio valor de negociação, diferente do preço da ação, e seu próprio código de negociação.

Por fim, além de ações, os emissores podem realizar subscrições de debêntures ou de cotas de fundos de investimento imobiliário.

Para as compras de ações, o débito financeiro em sua conta acontecerá em 2 dias úteis após a operação, entre as 7h e 18h.

Para venda, o crédito financeiro em sua conta corrente acontecerá em dois dias úteis após a operação, entre as 10h e 18h.

Para realizar a venda, você precisa transferir a custódia dos seus ativos para a Itaú Corretora.

Em primeiro lugar, você deve fazer seu cadastro na Itaú Corretora diretamente no site. Se você é correntista Itaú, digite sua agência e conta no alto da página e siga as instruções. Se você não é correntista, acesse a aba “Não Correntista > Quero me cadastrar”, informe seu CPF e siga o passo a passo. Não esqueça de preencher todas as informações pedidas e enviar por e-mail os documentos solicitados.

Após a conclusão do seu cadastro, clique no menu Perfil e, no final da página, escolha a opção “Transferência da custódia escritural para Itaú Corretora”. Siga as instruções da página para efetuar a transferência.